На практике нередки случаи, когда несколько компаний Группы гарантируют погашение задолженности по обязательствам связанной стороны перед банком путем выпуска договоров поручительства, отвечающих определению договора финансовой гарантии и предусматривающих солидарную ответственность эмитентов.
Группа включает материнскую компанию А и три дочерние компании (Б, В, Г) с долей участия материнской компании 100%. Компания Б привлекла заем от банка. По условиям договора займа поручителями по обязательствам компании Б выступают компании В и Г, которые несут солидарную ответственность в отношении убытков банка вследствие неисполнения компанией Б своих обязательств по договору займа. Иное обеспечение по договору отсутствует.
При солидарной ответственности эмитентов банк вправе потребовать исполнения обязательств в рамках договора поручительства как от всех поручителей совместно, так и от любого из них в отдельности, притом как в полной сумме задолженности, так и в ее части.
Если иное не предусмотрено условиями договора, поручитель, исполнивший солидарную обязанность, имеет право регрессного требования к остальным поручителям в равных долях за вычетом доли, приходящейся на него самого.
Договоры поручительства, отвечающие определению договора финансовой гарантии и учитываемые согласно требованиям МСФО (IFRS) 9, отражаются в финансовой отчетности следующим образом:
• при первоначальном признании – по справедливой стоимости;
• в последующем – по наибольшей из двух величин:
Применительно к выпущенным договорам поручительств, отвечающим определению договора финансовой гарантии и учитываемым согласно требованиям МСФО (IFRS) 9 4.2.1 (c), компаниям В и Г потребуется оценить ОКУ для целей составления своей отдельной финансовой отчетности.
В этой связи актуальным является вопрос о том, какие факторы необходимо принять во внимание при оценке ОКУ для последующего учета указанных договоров поручительств в отдельной финансовой отчетности компаний В и Г.
Согласно общим принципам оценки ОКУ в МСФО (IFRS) 9, оценка ОКУ по договору финансовой гарантии – это взвешенная по степени вероятности величина недополучений денежных средств, рассчитанная на основании обоснованной и подтверждаемой информации на отчетную дату.
Недополучение денежных средств по договору финансовой гарантии – это ожидаемые выплаты, возмещающие держателю гарантии кредитные убытки, которые он несет, за вычетом сумм, которые организация ожидает получить от держателя, должника либо любой другой стороны (т. е. ожидаемый чистый отток денежных средств) [МСФО (IFRS) 9 B5.5.32].
Ввиду наличия неотъемлемых различий между ситуациями, когда поручителем является одна сторона и когда в качестве поручителей выступают несколько сторон, несущих солидарную ответственность, при оценке ОКУ следует учитывать все факты и обстоятельства и существующие договоренности между сторонами в рамках группы.
При оценке величины чистого оттока денежных средств в первую очередь следует принимать во внимание наличие любых юридических соглашений между солидарно обязанными поручителями, например, устанавливающих порядок исполнения солидарной обязанности и права регрессного требования к остальным поручителям.
Условия договора финансовой гарантии также могут предусматривать порядок исполнения права регрессного требования к первоначальному должнику по договору займа. При наличии таких соглашений они должны быть надлежащим образом отражены в оценке ОКУ.
В некоторых случаях может быть более вероятным, что кредитор потребует исполнения обязательств по договору финансовой гарантии от организации с более высоким кредитным рейтингом.
Например, если поручитель осуществляет деятельность в той же отрасли, что и организация — должник по договору займа, вследствие чего обе организации подвержены схожим рискам, при наличии высокой степени корреляции дефолта вероятность предъявления требований со стороны кредитора к данному поручителю может быть меньше. Это связано с тем, что существует большая вероятность того, что на момент исполнения обязательств по договору займа первоначальным должником у данного поручителя также возникнут финансовые затруднения. В этом случае кредитор, скорее, потребует оплаты от другого поручителя с меньшей корреляцией дефолта и обладающего большей финансовой устойчивостью.
Либо если компания Б допускает дефолт, это может указывать на нехватку ресурсов у других компаний группы. Данная ситуация может привести к тому, что все поручители не смогут в определенной степени исполнить свои обязательства в случае неисполнения обязательств по договору займа компанией Б. В таком случае кредитор может предъявить требования к каждому поручителю в части суммы задолженности, обеспеченной договором финансовой гарантии.
Более вероятно, что кредитор предъявит требование к поручителю с большей величиной активов или обладающему более ликвидными активами. Например, у операционной компании больше ликвидных активов, нежели у промежуточной холдинговой компании, единственным активом которой является инвестиция в необращающиеся на активном рынке долевые инструменты дочерней организации.
Включение в оценку ОКУ указанных факторов может привести к тому, что величина обязательств по договорам финансовой гарантии в отдельной финансовой отчетности организаций поручителей, несущих солидарную ответственность, будет различаться и потребует применения существенных профессиональных суждений.
В этой связи организациям-поручителям следует рассмотреть необходимость раскрытий информации в своей отдельной финансовой отчетности:
