Сопровождение сделок M&A

Мы обладаем глубоким пониманием коммерческих аспектов и знанием отраслевой специфики, используем новейшие инструменты в работе с данными. Наш подход основывается на всестороннем изучении бизнес-процессов и рисков, имеющих решающее значение для успеха сделки. Благодаря этому мы создаем, сохраняем и увеличиваем стоимость для наших клиентов при приобретении и продаже бизнеса.

Над вашими задачами трудится многофункциональная команда специалистов с углубленными знаниями и значительным индустриальным опытом. Наш опыт включает работу по крупнейшим сделкам российского рынка M&A.

Запрос коммерческого предложения

Наши услуги включают:

Предынвестиционное исследование (due diligence) на стороне продавца / покупателя
Консультирование по финансовым аспектами Договора купли-продажи и другим документам по сделке
Консультирование при расчете корректирующего платежа (Completion Accounts advice)

Предынвестиционное исследование (due diligence) на стороне продавца / покупателя

В процессе финансового анализа мы фокусируемся на областях, определяющих коммерческие параметры планируемой сделки, включая:

Определение рисков и возможностей, которые влияют на объемы и рентабельность бизнеса, включая расчет влияния данных факторов на будущую доходность
Расчет полной долговой нагрузки и необходимого уровня оборотного капитала для корректного отражения в оценке
Выявление прочих рисков, по которым требуется правовая защита в ДКП (гарантии, заверения), реализация определенных действий после подписания ДКП (отлагательные условия), а также другие механизмы управления рисками и утечками стоимости

Наш анализ обычно раскрывает такие вопросы

Консультирование по финансовым аспектам Договора купли-продажи (ДКП) и другим документам по сделке

С целью сохранения стоимости бизнеса в ДКП должно быть предусмотрено покрытие рисков, выявленных в ходе предынвестиционного исследования. Обладая обширным опытом содействия клиентам из различных отраслей по вопросам ДКП (включая сделки по российскому и международному праву), наша команда готова помочь вам на всех этапах сделки, начиная с выбора механизма цены (учитывая рыночные практики и в зависимости от отраслевой специфики) и заканчивая расчетами на закрытии и согласованием этих расчетов с контрагентом.

Разработанная в ДКП методология расчетов на закрытии будет учитывать результаты финансового анализа и позволит Сторонам четко понимать, как будут сформированы и в дальнейшем рассчитаны элементы цены сделки (чистый долг, оборотный капитал, EBITDA, др.).

Консультирование на этапе согласования Соглашения о намерениях

До того как стороны подписали Соглашение о намерениях, мы можем проконсультировать вас на предмет выбора механизма ценообразования по сделке (Completion accounts / Locked Box), необходимость корректировок на Чистый долг / Чистый оборотный капитал и отложенные платежи (Еarn-out).

Консультирование на этапе согласования Договора купли-продажи (ДКП)

Мы фокусируемся на финансовых и бухгалтерских аспектах ДКП и проверяем, что ДКП четко и однозначно определяет структуру цены сделки, расчет ее компонентов и правила подготовки Передаточной отчетности, на основе которой делаются расчеты.
Мы также поможем вам в процессе переговоров по финансовым аспектам ДКП.

Консультирование при расчете корректирующего платежа (Completion Accounts advice) или при проверке утечек (Locked box/Leakage advice), а также при расчете премии Earn-out по результатам выполнения финансовых KPIs (Earn-out advice)

Если сделка подразумевает подготовку передаточной отчетности для целей расчета Чистого долга и Чистого оборотного капитала на дату закрытия, мы можем вам помочь как в подготовке такой отчетности, так и в проверке (если готовится другой стороной). В случае механизма Locked box мы можем помочь вам с проверкой наличия или отсутствия операций, которые привели к «утечке» в период между датой locked box и закрытием.

Если сделка предусматривает выплату отложенного платежа (премию Earn-out) по результатам выполнения финансовых KPIs (например, выручка, EBITDA или чистый денежный поток), мы можем помочь с подготовкой расчета соответствующих показателей.⁠

Мы также поможем вам в обсуждении и аргументации в отношении спорных корректировок в переговорах с другой стороной.