Цифровые права (ЦФА)

Цифровые финансовые активы и гибридные цифровые права являются перспективными и инновационными финансовыми инструментами для бизнеса

Цифровые финансовые активы (ЦФА) – современный цифровой эквивалент классических финансовых инструментов (таких как облигации, акции, производные финансовые инструменты, факторинг) на основе блокчейна, а также новый цифровой инструмент, не имеющий нецифровых аналогов. ЦФА финансово более выгодны, чем классические инструменты. Использование ЦФА открывает новые возможности для инвестирования и эффективного развития бизнеса, упрощает сделки и повышает их прозрачность.

Гибридные цифровые права (ГЦП) – цифровые права, включающие одновременно элементы ЦФА и утилитарных цифровых прав.

ЦФА в бизнесе: что это и для чего нужно? PDF, 773.73 КБ

Запрос коммерческого предложения

Основные виды ЦФА и ГЦП на российском рынке

Цифровые финансовые активы (ЦФА)

Гибридные цифровые права (ГЦП)

Цифровые товары
- Денежное требование в размере текущей рыночной стоимости базового актива на дату погашения
- Базовые активы: золото, никель, платина, палладий и иные металлы, цифровые метры
Цифровой факторинг
- Денежное требование в размере дебиторской задолженности поставщика на срок отсрочки по контракту
Цифровые облигации
- Денежное требование номинальной суммы и процентного дохода по долговому обязательству
Цифровые мотивационные программы
- Денежное требование в размере стоимости акций на дату погашения
- Право на получение выплат в сумме дивидендов по соответствующим акциям

Цифровые металлы
- Новая форма инвестирования в металлы; дает инвестору выбор формы погашения: поставка базисного актива или денежные средств
- Базисные активы: золото, никель, платина, палладий и иные металлы
Цифровые инвестиции/благотворительность
- Инвестирование в спорт или предметы искусства
- Например, «цифровое искусство» – ГЦП на фрески Эрмитажа, предоставляющий право пользования предметом искусства
Цифровые каналы продаж
- Дополнительный канал продаж с отсрочкой поставки
- Базисным активом может выступать любой товар, услуга или лицензионное право
- ГЦП на вино – предоставляет право получить бутылку вина или фиксированную сумму в рублях. Используется, в том числе, как маркетинговый инструмент

Типовая схема обращения ЦФА/ГЦП

Инвесторы: физические лица, юридические лица
Операторы ЦФА: 11 организаций с лицензией оператора информационных систем

Как Kept может помочь?

Для эмитента/инвестора

Структурирование ЦФА/ГЦП с учетом регуляторных и налоговых аспектов
Специфика налогового и бухгалтерского учета ЦФА по РСБУ/ОСБУ/МСФО
Исследование рынка ЦФА
Рекомендации по выбору типа ЦФА с учетом потребностей бизнеса
Разработка бизнес-модели с использованием ЦФА, включая реинжиниринг бизнес-процессов
Расчет экономической эффективности выпуска

Для эмитента

Технологические различия и ограничения платформ операторов ЦФА
Консультации по финансовым инструментам на базе технологии блокчейн
Консультации по международной практике выпуска цифровых активов

Для оператора информационной системы

Информационные материалы по налоговому и бухгалтерскому учету для эмитентов и инвесторов платформы, разработанные под конкретный инструмент
Консультации по вопросам учета и налогообложения

Наш опыт

Мы имеем накопленный опыт реализации проектов по различным направлениям регулирования и развития ЦФА и других цифровых прав, включая:

Многочисленные проекты по структурированию выпусков цифровых прав, проекты по налоговому и бухгалтерскому консультированию по операциям с цифровыми правами (ЦФА/ГЦП)
Проекты по специфике использования ЦФА в мотивационных программах
Проекты по консультированию по налоговым и регуляторным аспектам международных структур по выпуску токенов и майнингу криптовалюты
Методологические консультации по сложным вопросам учета и отчетности, в том числе по учету цифровых финансовых активов (ЦФА и других цифровых прав), производных финансовых инструментов
Разработка и внедрение цифровых продуктов и инновационных инструментов по управлению платежами и ликвидностью в крупнейших банках и холдингах РФ и СНГ

Мы регулярно проводим исследования международных практик и трендов в области развития ЦФА и других цифровых прав, использования цифровых активов для платежей, включая:

Исследование рынка потребителей цифровых прав, для целей определения уровня доверия и потенциального спроса отдельных продуктовых направлений
Ежегодные исследования потребительского спроса по банковским продуктам для РБ и МСБ сегмента
Исследование международных трендов применения ИИ в сегменте B2C
Ежегодные исследования уровня развития финансово-казначейских функций в России и СНГ

Более детальное описание преимуществ выпуска ЦФА и ГЦП представлено в брошюре по ссылке.

Публикации

Исследования и обзоры для компаний финансового сектора

Публикации Kept

Цифровые финансы

11 ноября 2024

Российские казначейские ИТ-системы

Автоматизация казначейской функции в эпоху импортозамещения

Новая налоговая реальность цифровых финансовых активов

Финансовый сектор

17 июля 2022

Новая налоговая реальность цифровых финансовых активов

Налогообложение операций с цифровыми финансовыми активами и «гибридными» цифровыми правами

Все материалы